ウォール街、ジャクソンホール会議を前に上昇基調を維持

投資家の注目は民主党全国大会と今週開催予定のジャクソンホール経済シンポジウムに集まっている。

ハイテク株主導のナスダック総合指数は、主要3指数の中で最も大きく上昇した。この上昇にはエヌビディア、マイクロソフト、アルファベットなどの大手テクノロジー企業が貢献している。

S&P500指数とナスダック総合指数は8営業日連続の上昇となり、2024年最長の上昇連続日数を記録した。これは2週間前の景気後退懸念による急激な売り込みからの反発が続いていることを示している。

この上昇基調は、先週の米国株式市場における年初来最大の週間上昇率に基づいている。先週、主要3指数は2.9%から5.3%の範囲で上昇した。

最近のデータは、経済の軟化にもかかわらず消費者の回復力が強いことを示しており、連邦準備制度理事会(FRB)が9月の政策会合で利下げを開始するとの期待が高まっている。具体的には、フェデラルファンド金利の誘導目標を0.25%ポイント引き下げるとの見方が強まっている。

マーフィー&シルベスト社のポール・ノルテ氏は、「この上昇の背景にあるのは、FRBが9月に利下げを行う可能性があるという期待感だ」と述べている。「資金は投資先を探しており、株式市場に流れ込んでいる」と分析している。

ロイター通信が実施した調査によると、エコノミストの過半数がFRBは年末までに3回の0.25%ポイントの利下げを実施し、インフレが収まるにつれて経済は恐らく不況を回避できるだろうと予測している。

ジャクソンホール経済シンポジウムでは、ジェローム・パウエルFRB議長の講演が注目を集めている。市場参加者は、米国中央銀行の金融政策が引き締めから中立へと移行する兆候を探ろうとしている。

ノルテ氏は、「パウエル議長はFRBの従来の主張を繰り返すだろう。つまり、インフレが目標に向かって低下していることにやや安心感を持ち始めており、経済が順調に推移していることに満足しているという点だ」と予想している。「市場はこれを9月の利下げへの扉が開かれたと解釈するだろう」と付け加えた。

シカゴでの民主党全国大会は、夏季休暇シーズン終盤の取引量の少なさと相まって、市場の変動率を高める可能性がある。

投資家の不安を示すCBOEボラティリティ指数は、ソフトランディングへの楽観論が高まる中、4年ぶりの高水準から記録的なペースで低下した。

S&P500指数の11セクターすべてが上昇し、コミュニケーション・サービス株指数が最も大きな上昇率を記録した。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ(AMD)は4.5%上昇した。同社がエヌビディアとの競争力強化のため、人工知能ポートフォリオ拡大を目的としてサーバーメーカーのZTシステムズを49億ドルで買収する計画を発表したことが好感された。

B.ライリー・ファイナンシャルは5.8%下落し、先週の65%超の下落に続いて下げ幅を拡大した。同社の共同創業者であり共同CEOのブライアント・ライリー氏は、ビタミンショップの親会社であるフランチャイズ・グループへの投資による損失警告を受けて、同行の買収を申し出ていた。

ニューヨーク証券取引所では、値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を3.54対1の比率で上回った。ナスダックでは、2.71対1の比率で値上がり銘柄が優勢だった。