FRB(米連邦準備制度)高官の発言が相次ぐ中、EUR/USDが上昇

EUR/USDは、9月26日の会合で9月25日に1.1120付近まで調整された後、上昇している。米国のマクロ経済データが予想を上回る中で、米連邦準備制度理事会（FRB）の要人が多く発言する重要な日においても、主要通貨ペアは反発している。  

9月25日には、共有通貨ペアが1.1200のラウンドレベルの抵抗線を超える領域をテストした後、米ドル（USD）の反発を受けて売り圧力がかかった。米ドル指数（DXY）は、米ドルの価値を6つの主要通貨に対して追跡するもので、9月25日の高値である101.00付近で推移している。FRB議長ジェローム・パウエル氏は、米国債市場会議で事前録画されたコメントを発表したが、金融政策には触れなかったため、市場にはほとんど影響を与えなかった。ボストン連邦準備銀行総裁スーザン・コリンズ氏、FRB理事アドリアナ・クーグラー氏、ミシェル・ボウマン氏、ニューヨーク連邦準備銀行総裁ジョン・ウィリアムズ氏、FRB監督副議長マイケル・バー氏、FRB理事リサ・クック氏、ミネアポリス連邦準備銀行総裁ニール・カシュカリ氏など、他の7名のFRBメンバーが会合中に発言した。

これらの政策立案者の中には特に注目すべき発言をしなかった者もいるが、他には興味深い意見もあった。FRB理事ミシェル・ボウマン氏は、基準金利を50ベーシスポイント引き下げるというFRBの決定に反対し、「より慎重な政策再調整」を支持し、価格安定への「より大きなリスク」を引き続き懸念していると述べた。  

FXStreetのFedTrackerは、FRB関係者の発言をハト派からタカ派まで0から10のスケールで評価しており、カスタムAIモデルを使用してボウマン氏の発言を4.0で中立と評価している。  

現在、市場はFRBが年内の残り2回の会合でさらに75ベーシスポイント（bps）の利下げを行うと予想している。CMEのFedWatchツールによると、11月にFRBが連続して50ベーシスポイントの利下げを発表する確率は、1週間前の39%から61%に上昇した。  

FRBの政策立案者の最新のコメントは、労働市場の悪化に懸念を示していることを示唆している。12名から成る連邦公開市場委員会（FOMC）の中で、FRB理事ミシェル・ボウマン氏のみが9月に25bpsの利下げを始めるという漸進的な利下げサイクルを支持した。  

現在のインフレーション状況についての手掛かりを得るために、投資家は9月27日に発表される米国の8月の個人消費支出（PCE）価格指数のコアデータに注目している。この基礎的なインフレデータは、7月の2.6%に対して2.7%の増加が予想されている。  

経済指標の面では、9月20日までの週の新規失業保険申請件数は予想の22万5千件と前回の22万2千件を下回り、21万8千件で発表された。また、耐久財受注は8月に横ばいとなり、経済学者が予想していた2.6%の減少を回避した。  

EUR/USDは、投資家がユーロ（EUR）を米ドル（USD）に対して支持する中で、1.1150付近に反発している。ユーロが他の主要通貨に対して弱い理由は、欧州中央銀行（ECB）が来月に預金ファシリティ金利を連続で引き下げる可能性が高まっているためである。今年3度目のハト派的な決定になるだろう。  

米国の耐久財受注は、前月の9.9%の大幅増加後、8月には横ばいであったが、経済学者の2.6%減少の予想よりは良好な結果となった。  

9月24日にオランダのECB理事会メンバーであるクラース・クノット氏がオランダのテレビ番組「Nieuwsuur」で行ったインタビューで、ECBは2025年の前半まで政策緩和サイクルを継続し、金利を2%から3%の範囲まで段階的に引き下げる見通しだと述べた。  

欧州経済の成長鈍化への懸念が深まり、ECBが10月に利下げを行うという市場の期待が高まっている。HCOBのPMIレポートによると、ユーロ圏の総合PMIは9月に予想外に縮小に転じた。  

新たなインフレ状況については、ECB総裁クリスティーヌ・ラガルド氏の演説が13:30 GMTに予定されている。  

一方、Growth From Knowledge（GFK）の調査によると、ドイツの消費者信頼感は10月に-21.5の予想に対して-21.2に改善し、前回の-21.9を上回った。EUR/USDは9月26日の欧州セッションで1.1120からやや反発した。主要通貨ペアは9月25日に1.1200の重要な抵抗線から調整された。共有通貨ペアの短期見通しは堅調であり、心理的支持線である1.1000付近で形成された上昇チャネルのブレイクアウトを維持している。  

20日間の指数平滑移動平均（EMA）は1.1100付近にあり、短期の上昇トレンドを示している。  

14日間の相対力指数（RSI）は60.00未満で横ばいとなっており、勢いが弱まっていることを示している。  

上方では、1.1200のラウンドレベルの抵抗線を明確に突破すると、2023年7月の高値1.1276までさらに上昇する可能性がある。一方、下方では、心理的な1.1000のレベルと7月17日の高値1.0950が主要なサポートゾーンとなるだろう。